Fundos de private equity: você sabe o que são? - Como Investir

Fundos de private equity: você sabe o que são? 

Você já ouviu falar de fundos de private equity? Trata-se de um tipo de investimento sofisticado, muito difundido no exterior, mas que só recentemente tem se tornado mais comum no Brasil. Não é um produto para aventureiros. Exige muito conhecimento e foco no longo – muito longo – prazo. Quem investe neles não deve esperar resgatar o dinheiro antes de cindo ou dez anos. O risco, como se pode imaginar, não é pequeno – mas os ganhos podem compensar. Quer entender do que estamos falando? Confira a série de perguntas e respostas que o Como Investir preparou para você!O que, afinal, são fundos de private equity?São fundos que compram participações em empresas com alto potencial de crescimento e perspectivas de rentabilidade elevada, em setores variados. Essencialmente, os gestores e os investidores desses fundos juntam esforços na tentativa de agregar valor às empresas, participando da gestão delas.Como os fundos fazem isso?Eles compram ações ou outros títulos emitidos pelas empresas, como debêntures. Pelo menos 90% do patrimônio dos fundos deve ser mantido nesse tipo de papel. Normalmente, representantes dos gestores e dos investidores têm assentos no conselho de administração das companhias investidas, de modo a influenciar nas decisões do negócio.Então, fundos de private equity são fundos de ações?Mais ou menos. Ao contrário dos fundos de ações tradicionais, os fundos de private equity costumam ser estruturados na forma de “condomínios fechados”. Significa que os investidores compram as cotas no início do fundo e não há possibilidade de resgates intermediários. Os cotistas só recebem seu dinheiro de volta quando o fundo entrar na fase de desinvestimento – ou seja, quando vender as empresas das quais adquiriu participações. Tipicamente, isso acontece entre cinco e dez anos depois da criação do fundo. Além disso, muitas vezes os fundos de private equity investem em ações de empresas de capital fechado, não negociadas na bolsa de valores.E se eu precisar do dinheiro antes do tempo?A chance é vender suas cotas a outro investidor, de forma privada. Isso pode ser uma tarefa difícil, pois a liquidez desse tipo de investimento é baixa.Os fundos de private equity são regulados?Sim. No Brasil, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é a responsável pela regulamentação e fiscalização dessa indústria. Formalmente, eles são chamados de “fundos de participação” e os detalhes do seu funcionamento estão descritos na instrução número 391, de 2003, da CVM. A gestão é feita por empresas especializadas. É possível obter informações sobre os fundos de participação existentes no país no site da CVM (www.cvm.gov.br).Qual é o investimento mínimo em fundos de private equity?Não é baixo. Pelas regras da CVM, as ofertas desses fundos são voltadas para os chamados “investidores qualificados”, que possuam pelo menos R$ 300 mil em outras aplicações financeiras e que apliquem, no mínimo, R$ 100 mil nos fundos de private equity.Como é a tributação dos fundos de private equity?Há incidência de Imposto de Renda no momento do resgate das cotas. A alíquota é de 15%.Que outros custos estão envolvidos nesse tipo de investimento?Os gestores cobram uma taxa de administração pela gestão dos fundos de private equity. Atualmente, ela gira em torno de 1,7% ao ano sobre o valor do patrimônio da carteira, segundo um levantamento do escritório de advocacia Motta, Fernandes Rocha. Além disso, também cobram uma taxa de performance sobre a rentabilidade do fundo.Como faço para investir em fundos de private equity?Você deve procurar seu banco, corretora de valores ou assessoria de investimento para se informar. Lembre-se que as opções são mais limitadas – os fundos de participação representam apenas 5% de toda a indústria de fundos do país. E verifique se seus objetivos de investimento condizem com as condições desse tipo de produto.fonte¨comoinvestir.com.br¨